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探路权益投资!这类产品批量发行

更新时间:2024-01-25 17:59点击次数:
 理财公司认为,A股后市仍存在结构性机遇。除了对市场的判断外,布局权益市场也是对丰富理财公司产品体系的战略性考量。  例如,光大理财于2023年底推出阳光红优选500指数增强产品,为风险等级四星的权益类产品,主要精选优质的量化500指数增强策略,以公募理财形式发行。产品权益类资产不低于80%,仓位不择时,业绩比较基准为85%的中证500指数与15%的中证全债指数加和。  “指数的成分股行业分布比

  理财公司认为,A股后市仍存在结构性机遇。除了对市场的判断外,布局权益市场也是对丰富理财公司产品体系的战略性考量。

  例如,光大理财于2023年底推出阳光红优选500指数增强产品,为风险等级四星的权益类产品,主要精选优质的量化500指数增强策略,以公募理财形式发行。产品权益类资产不低于80%,仓位不择时,业绩比较基准为85%的中证500指数与15%的中证全债指数加和。

  “指数的成分股行业分布比较均匀,代表性也比较强,基于此做增强产品,稳定性更高一些。”光大理财股票投资部总经理梁珉对中国证券报记者说。

  民生理财在2023年12月推出民生理财银竹混合灵动A股机遇理财产品,优选被市场相对低估、具有良好成长性、分红能力良好且长期投资价值突出的优质个股和业绩表现稳定、风险调整后业绩优秀的基金进行投资。同时,该公司在经济复苏和稳增长环境下,积极布局符合国家支持方向的重点行业,助力投资者享受中国经济发展的红利。

  值得一提的是,理财公司也积极通过创新费率模式、公司跟投等方式,提振市场和投资者信心。

  例如,民生理财银竹混合灵动A股机遇理财产品提出,如果连续三个交易日产品费后累计净值达到1.2则可提前开放。另外,产品当日累计净值低于1.00时,管理人将从下一个自然日起暂停收取固定投资管理费。2023年12月1日,招银理财宣布,以自有资金投资旗下股票型理财产品1000万元。此前,兴银理财在推出一款混合类产品时表示,计划运用自有资金投资该产品,最高投资3000万元。

  展望后续权益市场,梁珉认为,当下市场有两方面主要支撑:一是股票市场估值很便宜,从过去三年来说是最“便宜”的时间点;二是预计2024年全年经济增速仍会设定一个5%左右的目标,给A股盈利增速提供了一定基础。“所以站在当下时间点,胜率还是高的。我们判断股票市场结构性机会是非常多的,但出现大的趋势性行情仍需要强力的政策支持。”

  从整个银行理财行业来看,目前权益类产品占比仍然“少得可怜”。中国理财网数据显示,截至记者发稿时,银行理财公司存续产品15620只,其中权益类理财产品仅存续35只。截至2023年6月末,银行机构及银行理财公司的理财产品存续规模超25万亿元,其中权益类产品存续规模不足1000亿元。

  “居民理财的需求是多样的、分层的,银行理财作为综合财富管理的机构,也要与居民理财的需求相匹配。所以在固收之外,我们愿意去做不一样的理财产品,不一样的产品线布局、策略储备,丰富银行理财产品体系。”梁珉表示,除了对市场的判断外,银行理财的战略性考量也是一项重要因素。

  2023年,光大理财权益及混合产品存续规模较2023年初增加逾20%,增幅在各家理财公司中领先。梁珉认为,银行理财做权益类产品有其优势所在。比如,银行理财投资工具、策略、标的是极其丰富的,包括优先股、定增等资本中介项目,以及通过FOF/MOM方式配置于市场中性策略、CTA套利策略、量化指增策略等。银行理财可以综合运用相应策略的组合,力求为投资者提供更稳定的曲线。

  不过梁珉也坦言,打破银行理财投资者稳定收益的“心理账户”仍有很长的路要走。对此,他建议允许银行理财设立类似公募基金的理财投顾模式,并呼吁扩展银行理财的销售渠道。“公募基金可以在银行、券商、互联网进行销售,但现在理财只能在银行销售,客群风险偏好整体偏低。希望理财产品,特别是含权理财产品未来也能在券商、互联网等渠道销售,这样就可以触及更符合其风险偏好的客群,特别是年轻客群。”他说,“这样有利于含权理财产品的健康发展,也有利于引导更多适合权益市场的理财资金入市。”

(编辑:小编)

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